投资小宇宙 | 游戏行业“iPhone时刻”来临？

自2022年底以来，人工智能成为全球科技界和资本市场的关注焦点。国内外科技巨头均在加速推进大模型研发以及底层技术储备。短短半年时间内，ChatGPT、Bard、百度文心一言、阿里通义千问等AI大模型纷纷涌现。

业内外人士一致认为游戏行业是AI技术最先应用的领域，甚至又发出了灵魂拷问，游戏的“IPHONE时刻”来了吗？

在我看来，AI对于游戏的影响大概率是典型的短期被高估，但长期被低估的典型案例。

对于游戏从业者而言，AI并不陌生。在游戏生产的很多环节，AI已经开始提供了不少助力，包括美术、文本、音频、数值体系的测试等游戏内容制作，大大提升了效率，可以节省大量的人力成本。此外，在游戏内容体验中，AI也有所应用，智能NPC的交互，BOSS行为的控制都一定程度增加了游戏的多样性，不再是千篇一律的对话以及套路固定的招式。

但如果AI对于游戏的影响仅限于此，那远远谈不上什么“IPHONE时刻”，游戏行业渐进式的体验改善一直在发生。对于游戏这门生意而言，如果要谈“IPONE时刻”，那一定是在AI技术的加持下差异化极大的玩法、体验。

我之前也谈过我对于游戏行业总体规模的长期看法，其中提到游戏行业的体量取决于游戏人口的数量以及平均付费金额的乘积。放在这个框架下，AI对于游戏行业的影响无非就是两个方向：一是游戏体验的提升带来的游戏人口进一步扩容，可能是AI的运用使得游戏门槛出现量级上降低，二是颠覆性的体验带来的付费意愿或者付费人群提升。然而这样的变化虽然宏大，但无法一蹴而就，游戏与AI深度结合的产品需要时间。

因此短期大家对于游戏AI的畅想，比如成本下降的幅度以及基于现有产品最容易实现的结合效果，都大概率高估了真实情况，热情过后大概率会产生“就这？”的落差。就像3D技术最开始在游戏中的应用一样，当时转换视角解谜游戏作为最容易结合的产品，并没有满足大家的胃口。可现在再回过头来看，3D技术对于行业的影响远超大家当时的想象。因此对于AI对于游戏的影响，短期我们是谨慎的，长期是乐观的。

作者简介

田瑀，现任中泰资管基金业务部副总经理。

复旦大学材料学学士，复旦大学物理学硕士。11年投研经验（其中8年投资管理经验）曾任安信基金特定资产管理部投资经理、中泰资管权益投资部高级投资经理。坚持价值投资理念，善于寻找具有宽阔护城河的成长股，分享企业成长的价值。

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